CFD-Gebühren: Spread, Übernachtgebühren und Haltekosten erklärt

Was CFD-Gebühren wirklich kosten

Beim CFD-Handel zahlst du selten nur eine Gebühr. Die Kosten setzen sich aus mehreren Bausteinen zusammen, und genau das macht sie schwer vergleichbar. Die gute Nachricht: Es sind nur drei Posten, die wirklich zählen. Der Spread fällt immer an. Eine Kommission kommt bei bestimmten Märkten dazu. Und die Übernachtgebühr trifft dich nur, wenn du eine Position länger als einen Handelstag offen lässt.

Wenn du diese drei Posten verstehst, durchschaust du fast jede Kostenstruktur. Schauen wir sie uns der Reihe nach an.

Die drei Kostenarten im Überblick

Deine Gesamtkosten bei einem CFD-Trade ergeben sich aus dieser einfachen Rechnung: Spread plus eventuelle Kommission plus eventuelle Übernachtgebühr. Welche Posten konkret anfallen, hängt davon ab, was du handelst und wie lange du die Position hältst.

Du siehst schon hier den entscheidenden Punkt: Spread und Kommission sind Transaktionskosten, die Übernachtgebühr ist eine Haltekosten. Wer nur Sekunden oder Minuten im Markt ist, zahlt die Übernachtgebühr nie. Wer Tage oder Wochen hält, zahlt sie immer wieder.

Der Spread: die wichtigste Kostenquelle

Spread bezeichnet die Differenz zwischen dem Kaufkurs (Ask) und dem Verkaufskurs (Bid). Du kaufst immer etwas teurer und verkaufst etwas günstiger, als der eigentliche Marktkurs liegt. Diese kleine Lücke ist die Hauptgebühr beim CFD-Handel, und du zahlst sie automatisch, ohne dass sie als separate Position auftaucht.

Ein Beispiel: Steht der Kaufkurs bei 18.002 und der Verkaufskurs bei 18.000 Punkten, beträgt der Spread 2 Punkte. Diese 2 Punkte hast du verloren, sobald du die Position eröffnest. Der Kurs muss sich also erst um den Spread in deine Richtung bewegen, bevor du überhaupt im Plus bist.

Warum ist der Spread variabel?

Viele Broker stellen variable Spreads, die sich im Tagesverlauf ändern. Das hat einen einfachen Grund: Der Spread hängt davon ab, wie viel gerade gehandelt wird und wie ruhig der Markt ist.

• Hohe Liquidität, ruhiger Markt: enger Spread, also günstig
• Hohe Volatilität, etwa nach Nachrichten: der Spread weitet sich, Handeln wird teurer
• Außerhalb der Haupthandelszeiten: weniger Marktteilnehmer, breitere Spreads

Beim DAX- beziehungsweise GER40-CFD liegt der Spread bei großen, EU-regulierten Brokern in liquiden Phasen typischerweise im Bereich von rund einem bis zwei Punkten (Beispielwert, Broker-Plattformen, Stand 2024/2025; es gibt keine einheitliche Norm). In hektischen Marktphasen oder nachts kann er deutlich breiter werden. Das ist kein Trick des Brokers, sondern bildet das tatsächliche Marktrisiko ab.

Kommission: wann sie zusätzlich anfällt

Nicht bei jedem CFD zahlst du eine Kommission. Hier kommt es stark auf den Basiswert an.

• Index-CFDs (zum Beispiel auf den DAX): Hier rechnen die meisten Broker ihre Kosten ausschließlich über den Spread ab, eine separate Kommission fällt in der Regel nicht an (IG, CMC Markets, Stand 2024/2025).
• Aktien-CFDs (zum Beispiel auf eine einzelne Aktie): Hier berechnen viele Broker zusätzlich eine Kommission pro Trade, oft als Prozentsatz vom Volumen oder als Fixbetrag, während der Kurs nah am echten Aktienkurs gestellt wird (IG, S Broker, Stand 2024/2025).

Unterschied zwischen Spread und Kommission

Beide sind Transaktionskosten, aber sie funktionieren unterschiedlich. Der Spread ist in den Kurs eingebaut und damit unsichtbar. Die Kommission ist eine offen ausgewiesene Gebühr, die du auf deiner Abrechnung als eigene Position findest. Bei einem reinen Spread-Modell wirkt der Handel auf den ersten Blick gebührenfrei, ist es aber nicht. Bei einem Kommissionsmodell siehst du die Gebühr klar, dafür ist der Spread meist enger.

Übernachtgebühren (Overnight oder Swap): die Haltekosten

Hältst du eine CFD-Position über den Handelsschluss hinaus, fällt eine Übernachtgebühr an, oft auch Overnight-Fee oder Swap genannt. Das ist eine tägliche Finanzierungsgebühr dafür, dass du mit Hebel handelst und der Broker dir faktisch Kapital für die volle Positionsgröße zur Verfügung stellt.

Der entscheidende Punkt, den viele unterschätzen: Die Übernachtgebühr wird auf den vollen Positionswert berechnet, nicht auf den kleinen Margin-Betrag, den du selbst eingesetzt hast (capital.com, eToro, Stand 2024/2025). Genau hier wirkt der Hebel gegen dich. Mit 1.000 Euro Einsatz und Hebel 20:1 steuerst du eine Position von 20.000 Euro, und die Übernachtgebühr bemisst sich an diesen 20.000 Euro.

Die Berechnung läuft bei vielen Brokern nach einem Muster wie diesem (Beispiel comdirect, Long-Aktien-CFD, Stand 2024/2025):

(3 % + €STR) / 365 × Haltedauer in Tagen × Positionsgröße

Dabei ist €STR der europäische Referenzzinssatz, auf den der Broker einen Aufschlag von meist 2 bis 3 Prozent legt. Bei einer Long-Position zahlst du diese Gebühr in der Regel. Bei einer Short-Position kann dir je nach Zinsniveau sogar etwas gutgeschrieben werden.

Muss ich immer Haltekosten zahlen?

Nein. Wer eine Position noch am selben Handelstag wieder schließt, also intraday handelt, zahlt keine Übernachtgebühr. Die Gebühr fällt erst an, wenn die Position über den festgelegten Stichzeitpunkt hinaus offen bleibt. Daytrader umgehen die Haltekosten damit komplett, tragen dafür aber das volle Spread-Risiko bei jedem einzelnen Trade.

Rechenbeispiel: was ein DAX-Trade kosten kann

Schauen wir uns ein vereinfachtes Beispiel an. Die Zahlen sind selbst gerechnet und dienen nur der Veranschaulichung, sie sind keine konkrete Anbieterangabe.

Angenommen, du handelst einen DAX-CFD über eine Position von 18.000 Euro und hältst sie drei Nächte:

Das Muster ist wichtiger als die exakte Zahl: Der Spread fällt einmal an, die Übernachtgebühr aber jede Nacht aufs Neue, und zwar auf den vollen Positionswert. Wer denselben Trade nur wenige Minuten hält, zahlt ausschließlich den Spread. Wer ihn über Wochen liegen lässt, zahlt die Finanzierung viele Male.

Fallen bei Indizes andere Gebühren an als bei Einzelaktien?

Ja, und der Unterschied ist relevant für deine Kostenrechnung.

Bei Index-CFDs zahlst du also meist nur über den Spread, bei Aktien-CFDs kommt häufig eine Kommission dazu. Die Hebel-Obergrenzen sind dabei kein Anbieter-Detail, sondern gesetzlich festgelegt (ESMA 2018, dauerhaft in Deutschland verankert durch die BaFin-Allgemeinverfügung vom 23. Juli 2019).

Versteckte Gebühren erkennen und CFD-Kosten senken

Die offensichtlichen Kosten sind Spread, Kommission und Übernachtgebühr. Daneben gibt es Posten, die leicht übersehen werden.

Für wen CFD-Gebühren nicht passen

Den passenden Anbieter finden

Welcher Broker für deine Strategie und dein Handelsvolumen am günstigsten ist, hängt stark davon ab, was und wie oft du handelst. Konkrete Spreads und Konditionen findest du im CFD-Broker im Vergleich. Wenn du dagegen langfristig investieren willst, lohnt der Blick auf ein klassisches Wertpapierdepot.

Datenstand: Juni 2026 | Gebühren-Mechanik: ESMA/BaFin sowie Anbieter-Offenlegung (comdirect, IG, CMC Markets, capital.com, eToro, S Broker)