Aufgrund der Zinswende gewinnen deutsche Bundesanleihen und entsprechende Anleihen-ETFs wieder an Attraktivität und bieten Sparern eine sichere Alternative zu niedrig oder gar nicht verzinsten Tagesgeld- und Girokonten. Weil der Staat wieder Zinsen zahlt, werden Bundesanleihen zur Alternative zum Festgeld: Anleger können die Staatspapiere direkt an der Börse kaufen oder in Bundesanleihen-ETFs investieren. Fachleute halten den Zeitpunkt laut FAZ für günstig.

Die FAZ-Autorin Sarah Speicher-Utsch beschreibt, wie viel Geld in Deutschland unverzinst herumliegt. Unter Berufung auf die Deutsche Bundesbank nennt der Beitrag knapp 1,9 Billionen Euro, die im zweiten Quartal auf Tagesgeld- und Girokonten lagen. Girokonten zahlen meist null Zinsen, Bundesanleihen hingegen wieder feste Kupons.

Die wichtigsten Kennzahlen im Überblick

Rendite Bundesanleihe 2 Jahre	rund 3,1 %
Rendite Bundesanleihe 10 Jahre	rund 3,4 % (3,36 % am 29.10.2026)
EZB-Einlagensatz	2,50 %
Bester Festgeldzins 1 Jahr	bis rund 3,6 % p.a.
Durchschnittlicher Tagesgeldzins (Bestandskunden)	rund 1,5 % p.a.
Einlagen auf Tagesgeld- und Girokonten (Q2 2026)	knapp 1,9 Billionen Euro (laut FAZ / Bundesbank)

Quellen: Marktrecherche (30.10.2026), FAZ. Alle Angaben ohne Gewähr.

Warum Bundesanleihen wieder attraktiv sind

Feste Kupons: Der Bund zahlt wieder spürbare Zinsen, die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen liegt bei rund 3,4 %.
Höchste Bonität: Deutschland zählt zu den Schuldnern mit Bestnote, das Ausfallrisiko gilt als sehr gering.
Abstand zum Girokonto: Auf 10.000 Euro bringt eine zweijährige Bundesanleihe mit rund 3,1 % etwa 310 Euro Zinsen im Jahr, das Girokonto meist nichts.
Flexibilität: Bundesanleihen und ETFs sind börsentäglich handelbar, anders als Festgeld mit fester Bindung.

Zwei Wege in Bundesanleihen

Bundeswertpapiere direkt über die Börse kaufen: Du wählst eine Anleihe mit passender Restlaufzeit und hältst sie bis zur Fälligkeit. Dann bekommst du den Nennwert zurück und kennst deine Rendite schon beim Kauf. Achte auf Ordergebühren, den Spread und die Stückzinsen, die du dem Verkäufer beim Kauf erstattest.
In Bundesanleihen-ETFs investieren: Ein ETF bündelt viele Bundesanleihen, oft nach Laufzeitband sortiert. Kostengünstige Bundesanleihen-ETFs kosten rund 0,15 bis 0,16 % pro Jahr, etwa der Xtrackers II Germany Government Bond (0,15 %) oder die iShares eb.rexx Government Germany 1.5-2.5yr und 2.5-5.5yr (je 0,16 %). Viele lassen sich auch per ETF-Sparplan besparen.

Allerdings hat ein ETF kein Fälligkeitsdatum. Er verkauft auslaufende Anleihen laufend und kauft neue nach. Eine feste Endrendite wie beim Direktkauf gibt es deshalb nicht.

Kursrisiko beachten: Steigen die Marktzinsen, fallen die Kurse von Anleihe-ETFs. Bei einem ETF mit Laufzeiten um zehn Jahre kann ein Zinsanstieg um einen Prozentpunkt grob 7 bis 8 % Kursverlust bedeuten. Kurze Laufzeitbänder schwanken deutlich weniger.

Einordnung: Bundesanleihe, ETF oder Festgeld?

Im Capitalo-Vergleich liegen die Renditen kurzlaufender Bundesanleihen leicht unter den besten Festgeldangeboten in Deutschland, die für ein Jahr bis rund 3,6 % p.a. zahlen. Festgeld ist bis 100.000 Euro pro Bank über die gesetzliche Einlagensicherung geschützt und kennt kein Kursrisiko, bindet dein Geld aber bis zum Laufzeitende. Hingegen kannst du Bundesanleihen und ETFs jederzeit verkaufen, allerdings zum dann aktuellen Kurs. Zinserträge aus allen drei Varianten unterliegen der Abgeltungsteuer, der Sparerpauschbetrag von 1.000 Euro pro Jahr bleibt steuerfrei.

Was das für dich bedeutet

Barreserven prüfen: Rechne aus, wie viel du auf Giro- und Tagesgeldkonto wirklich brauchst. Ein Notgroschen von drei bis sechs Monatsausgaben bleibt sinnvoll.
Überhänge identifizieren: Alles darüber, was du in den nächsten Jahren nicht brauchst, ist ein Kandidat für eine höher verzinste Anlage.
Laufzeit passend wählen: Brauchst du das Geld in zwei bis drei Jahren, passt ein kurzes Laufzeitband oder eine Direktanleihe mit passender Fälligkeit besser als ein langlaufender ETF.
Schrittweise umschichten: Nicht benötigte Liquidität in mehreren Tranchen in kostengünstige Bundesanleihen-ETFs umschichten, um das Zinsänderungsrisiko zu streuen.
Depot eröffnen oder nutzen: Für Direktkauf und ETF brauchst du ein Wertpapierdepot, etwa bei einem Online-Broker mit niedrigen Ordergebühren.

Der Direktkauf passt zu dir, wenn du einen festen Anlagehorizont hast und die Rendite planbar sein soll. Ein ETF passt, wenn du breit gestreut und flexibel investieren willst und Kursschwankungen aushältst.

Fazit

Mit Renditen von rund 3,1 bis 3,4 % sind Bundesanleihen nach der Zinswende eine ernsthafte Alternative zu unverzinsten Girokonten und eine Ergänzung zum Festgeld. Wer bis zur Fälligkeit hält, kennt beim Direktkauf seine Rendite. Bundesanleihen-ETFs sind günstig und flexibel, schwanken aber mit dem Zinsniveau.

👉 Welches Depot passt zu dir? In unserem Depot-Vergleich findest du Ordergebühren und ETF-Sparplan-Konditionen der Online-Broker, im Festgeld-Vergleich die aktuellen Zinsen ohne Kursrisiko.

Quellen: FAZ (Sarah Speicher-Utsch, Oktober 2026), Deutsche Bundesbank (via FAZ), Marktrecherche (30.10.2026). Alle Angaben ohne Gewähr. Keine Anlageberatung.